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比特幣行情陷入停滯,超過20億美元的期權合約到期未能推動價格變動

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比特幣行情陷入停滯,超過20億美元的期權合約到期未能推動價格變動

期權合約集中到期,使得比特幣的價格在近期內未出現明顯變動。週五,約19,000份比特幣期權合約到期,價值約12億美元,集中在最大痛點價位64,500美元附近。比特幣在該日收盤於64,140美元,較最大痛點價位低約360美元,前一日則開盤於65,099美元,曾觸及63,740美元的低點。

相較於上一周同期,類似規模的合約到期時最大痛點價位為63,000美元,隨後比特幣價位曾升至65,400美元。兩次到期合約結果截然不同,但都未能在市場上產生明顯影響。最大痛點是一個由持倉合約計算出的指標,代表合約出售方在結算時最少會有所損失的價格水平,並不具有推動價格的機制。

此次合約的面值約為12億美元,但實際風險金額只是其中一小部分。由於交易所提供各價格點持倉狀況,而非多空雙方的持倉數量,因此無法確定合約持有者的實際調倉方向。

除了比特幣外,以太坊在同一周的期權結算中也占有一定比例,約2.34億美元,最大痛點價位為1,875美元,且看跌/看漲比率為1.29,顯示市場對下跌的避險需求仍然存在。

交易數據顯示,投資者在過去兩天內偏向快速平倉,特別是在美國主要交易所的比特幣價格出現折價時,顯示美國買盤的回縮。杠杆多頭空間遭到清倉,約4,590萬美元的多頭部位被平倉,而空頭僅被平倉約740萬美元。杠杆融資費率也從上周的0.0064%下降至0.0038%,接近中性水平。期貨和永續合約的未平倉合約總值仍在223.5億美元,較上次到期時的212.6億美元有所增加。

美國比特幣現貨ETF的資金在週四減少2.25億美元,結束了連續七天的資金流入,期間累積近10億美元的淨流入資金。投資者情緒受到地緣政治緊張局勢的影響,並導致恐懼與貪婪指數下降至28,暗示市場風險偏好降低,隱含波動率也趨向35%。

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