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比特幣交易者將資金流動視為宏觀押注，其中一項聯準會（Fed）資料的變動可能暗藏風險。近期，有關影響比特幣需求的七個關鍵驅動因素逐漸成為投資者監控的重點，幫助他們建立一個可檢驗且可更新的投資框架，並降低純粹依賴價格預測的風險。 首先，機構投資者的參與情況可透過BlackRock的ETF資產規模快照得知。截至2026年1月28日，其IBIT產品的淨資產規模達到69,427,196,929美元。比特幣的週度資金流入也顯示出像宏觀資金佈局般的變化，CoinShares的資料顯示，1月12日的週內資金外流達到4.54億美元，但一週後的1月19日，卻逆轉為21.7億美元的資金流入。同時，金額較大的226億美元 378百萬美元週五異動，顯示地緣政治和貿易關稅消息對資金動向的影響。 其次，流動性監控的資料來源與時效性至關重要。聯準會的H.6資料發佈日定在每月27日，而FRED的每週M2資料已停止運作，需改用季節性調整後的月度資料（M2SL）。缺乏連續可靠的資料可能會造成判斷失誤。第三，市場結構已成為需求驅動之一。包括CME在2025年達成近3兆美元的加密貨幣衍生品交易總額，以及CF Benchmarks的BRR作為結算指標和產品淨資產價值（NAV）或簡稱iNAV的數據來源。 除了這些外，壓力測試也成為必要工具，例如預設的牛市、熊市與基準情境，會根據ARK於2030年設定的目標估值（約30萬、71萬及150萬美元/比特幣）以及市場觀察到的條件進行調整。這些都幫助投資者對不同情境做出適應。 本篇內容適合長期持有比特幣且希望以可測試方法來建立投資判斷，或是追求依據資料監測宏觀變化的交易者，以及需要參考基準和對沖措施的機構投資者。近期值得關注的議題包括：ETF的資產快照與資金流變化、宏觀流動性的最新動態、CME的市場參與狀況，以及安全避風港資產的輪替情形。 為建立一個有效的監控體系，投資者應制定每日/每週/每季的數據追蹤策略，並將每個關鍵指標與固定的時間點結合。例如，IBIT資產淨值應定期追蹤其“截止日期”狀態，CoinShares資金流則記錄每周資金進出狀況，以及宏觀數據的定期更新。此外，需特別注意資料的連續性，避免因資料中斷而造成判斷失誤。市場結構方面，CME的交易活動和參與者人數是重要指標；安全性則可透過比特幣的算力變化來監控。最後，應在投資策略中加入情境範圍（例如2026年或2030年的價格目標），並根據宏觀變化調整預設情境，這樣可少走偏差，提升決策的韌性。 面對多變的市場環境，設立明確的觸發條件，並建立一個動態的監測和評估流程是必經之路。定期檢視各項指標的狀態，並隨時調整策略，才能在比特幣市場的長期演變中獲得持續的競爭優勢。

在對貴金屬價格飆升、美元走弱、比特幣價格轉趨平淡、地緣政治不確定性及貿易戰持續的普遍擔憂中，實則存在一些經濟風險較為緩和的跡象。 比特幣的預警信號仍在持續發出，雖然部分指標已開始動搖，但尚未出現明顯的危機徵兆。整體看來，資金流動、信貸狀況與波動率指標目前仍處於較為寬鬆的範圍內。 以芝加哥聯準會的資金條件指數為例，截至2026年1月16日，其修正後數值為-0.586，顯示資金環境仍較長期平均值來得寬鬆，資金銊的情況仍較理想。此外，聖路易聯邦儲備銀行的金融壓力指數亦維持在-0.651，證實市場整體的壓力指標較低，且未出現明顯的緊張跡象。 在率變動率方面，ICE BofA MOVE指數截至1月27日穩居56.12，反映利率波動性仍低，並未形成威脅市場的震動信號。信用利差亦保持相對緊縮水平，美國高收益企業債券的資差為2.69，投資級債券的資差則為0.74，整體信貸風險溢價未見急劇波動。 與此同時，美國聯邦儲備系統的總資產約為6.585兆美元，且國債帳戶餘額逐步增加，顯示流動性正在逐漸收緊。聯邦資金帳戶( TRE)則由7790億美元升至8,690億美元，反映部分資金轉向國庫，形成資金抽取的跡象。不過，隔夜逆回購的使用率降至約12.53億美元，顯示系統流動性空間有限，經濟面臨的變數仍需關注。 比特幣ETF資金流的動向也提供市場警訊，1月27日資金淨流出約1億零2百拜託美元，連同1月初連續多日的資金淨流出，累計約為5億6千7百萬美元。儘管累計流入額仍高達約62.8億美元，短期的資金撤出現象仍值得留意，尤其是在其他金融指標仍保持平穩時。 此外，較為細微但重要的變數也在逐步顯現，包括流動性管線中的貼現空間、資金抽取的趨勢以及跨市場的風險傳導通道。美聯邦儲備的總資產與國庫帳戶的變動，預示著未來資金供需局勢或將進一步收緊，若相關危機指標如MOVE或信用價差開始擴大，便可能代表市場風險升高的跡象。 ...

比特幣（BTC）近期跌破90,000美元，呈現出不少波動，但造成這一變動的原因包括宏觀經濟、地緣政治以及監管等多方面因素。分析人士針對這些因素提供了寶貴的見解。在過去24小時內，比特幣價格基本持平，交易價格約為89,582美元，與此同時，最高曾短暫攀升至90,295美元，最低曾跌至87,300美元。過去一週，它的波動範圍在87,653美元至96,875美元之間，整體下跌近8%。在美國政府推遲《清晰法案》（Clarity Act）立法進展的情況下，市場的熱情迅速褪去，遠低於對此法案的期待。分析人士指出，儘管總統曾表示該法案將“很快簽署”，但由於議程並非優先，立法遲延似乎不可避免。這讓市場不安情緒持續，並可能拖延將來數年的法案進程，讓加密市場仍處於不確定狀態。比特幣的韌性依然受到關注。一位聯合創始人表示，儘管市場波動較大，但比特幣依然表現出相對的穩健。儘管整體市場動盪，BTC本月至今仍上漲約2%。專家強調，機構投資者正逐漸從持有比特幣轉向將其作為能夠產生收益的資本運作，這促使建立更安全、更高效的比特幣DeFi基礎設施成為重點。同時，分析師注意到近期日本長期國債市場出現大規模拋售，導致30年和40年期國債收益率在單一交易日內上升逾25個基點，創下“六標準差”事件，並進一步推升美國10年期國債收益率至去年8月以來的高點。日本財務大臣與美國財政部長均呼籲市場平靜，以遏制所謂的“國債市場武器化”情緒的蔓延。分析師指出，單純的口頭干預難以完全平息市場波動，結構性壓力仍然存在，包括日本國內利率快速上升、選舉不確定性以及市場對日本央行可能採取非常規措施的預期。這需要警惕的是，這一連串事件凸顯了傳統避險資產的脆弱性。未來短期內，債市與風險資產同時受壓可能抑制加密市場的風險偏好；中期來看，若債市政治化和貨幣政策干預持續，可能會加強比特幣作為非主權資產的吸引力；長遠來說，全球利率持續下降與貨幣穩定性的演變，或將重新評估加密資產在投資組合中的戰略地位。整體而言，儘管市場短暫出現情緒波動，但比特幣仍展現出一定韌性。在宏觀經濟波動與監管不確定性的共同作用下，其未來走向仍引人關注，投資者需要關注宏觀經濟、地緣政治及監管動態等多重因素的變化。

在1月21日的交易日中，美國上市的比特幣與以太坊現貨交易所交易基金（ETF）經歷了超過10億美元的資金撤出，這反映出在市場整體下跌的情況下，投資者大量撤資這兩個最大市值的加密貨幣資產。與此同時，與索拉納（Solana）和瑞波幣（XRP）相關的較小規模加密貨幣ETF則出現資金淨流入，顯示出在近期波動中，機構投資人展現出不同的布局策略。根據資料顯示，1月21日， 比特幣現貨ETF的資金淨流出約為7.09億美元，連續三天都呈現資金流出，而以太坊現貨ETF則約為2.98億美元，同樣出現大量資金撤離。儘管如此，這些資產品自推出以來，仍累計錄得正向的資金淨流入。在比特幣ETF中，黑石（BlackRock）旗下的iShares比特幣信託基金（Bitcoin Trust）出現了最高的資金撤出，達3.57億美元，接著Fidelity的FBTC基金也撤資約2.87億美元。而Grayscale的GBTC則持續出現較小的赎回，累計已經淨流出超過250億美元，顯示整體資金正逐步撤離該基金。值得注意的是，唯一錄得資金淨流入的比特幣ETF為HODL，當日淨流入約635萬美元。此外，2日內比特幣ETF的每周資金淨流出達11.9億美元，雖然1月份整體仍呈現略為正面的淨流入，約為1756萬美元。當前比特幣的交易價格約為89,100美元，較一周前下跌近7%，交易量也呈現萎缩，反映市場短期活動低迷。另一方面，以太坊ETF也遭遇資金流出，1月21日的資金撤出約為2.97億美元，前一日亦有大量赎回。BlackRock的ETHA基金在資金撤出中占最大比重，損失超過2.5億美元；Fidelity的FETH和Grayscale的ETHE也同樣出現資金流出。然而，低費用的Grayscale ETH迷你基金則錄得小額淨流入，顯示部分資金仍在選擇持有。截至目前，以太坊ETF資產規模約為183億美元，約佔以太坊市值的5%。以太坊價格短暫重返3,000美元關卡後再度回落，報價約為2,900美元，過去一周下跌約13%。與此形成對照的是，索拉納與瑞波幣的ETF卻吸引了更多資金流入。索拉納ETF在1月21日錄得淨流入約2.92萬美元，累計淨流入接近8700萬美元，管理資產已達到約11億美元，儘管SOL價格當周下跌超過11%。瑞波幣ETF也在該日見到了7.16萬美元的淨流入，從週初的資金淨流出中反彈，目前累計淨流入約12.3億美元，資產總額約為13.9億美元。主要由Bitwise、Franklin Templeton與Canary Capital等資金推出的基金領先該日的資金流入。專家表示，此差異反映的是投資者策略調整，而非基本面改變，因為比特幣與以太坊ETF對宏觀經濟的反應較為敏感，而較小型的索拉納與瑞波幣基金則在波動後吸引了特定投資偏好。總結來說，儘管比特幣與以太坊的ETF出現大量資金撤出，市場中較小規模的代幣ETF卻展現出不同的資金動向，反映出投資者在短期波動中的不同布局策略與市場預期。

受到特朗普對歐洲的徵稅威脅影響，比特幣價格短時間內下跌約2%，跌破93,000美元，進而帶動包括 XRP、Cardano 和 Bitcoin Hyper 在內的加密貨幣市場出現更深的修正調整。儘管如此，這三款資產仍被看作是當前市場中較具潛力的選擇。 XRP 與 Cardano 仍未出現真正的突破行情，與其歷史高點相比，兩者仍下跌逾50%。而 ...

週四，比特幣價格微幅上漲，逼近9.6萬美元，主要受到加密貨幣槓桿回補以及亞洲市場偏向震盪的影響。此時，美股科技股再度走弱，也使市場氣氛轉為謹慎。在亞洲市場方面，日本日經指數下跌約1%，美國股指期貨也呈現走軟跡，預示香港和中國大陸的股市開盤可能偏軟。而韓國與澳洲股市則小幅反彈，整體 regionale 表現較為分歧。 美股科技股的疲軟，尤其是納斯達克100指數於週三下跌1.1%，以及標普500指數收盤下挫0.5%，反映投資人正在調整大型科技股的持倉。這一波回調也引起加密貨幣市場的注意，特別是比特幣的未平倉合約金額大幅下降，顯示市場正進入一個調整階段。 在此背景下，部分分析師認為比特幣的平衡點可能逐漸成型，若價格能穩住，有助於產生底部反彈。比特幣的持倉量已從2025年的高點下降超過31%，目前穩定在約100億美元左右，伴隨著大量平倉與活絡的交易量，市場正進入去槓桿化階段，交易量接近600億美元。 某些投資人認為這次調整是有益的，特別是在價格能維持的情況下。反彈的動力來自穩定的美國通膨率與堅韌的就業市場，營造出一個被稱作「金髮姑娘環境」(Goldilocks environment)的氛圍，投資者因此積極投入股票、貴金屬甚至加密貨幣資產。 FXTM的資深市場分析師盧克曼·奧圖努賀表示，地緣政治風險、貿易政策的不確定性以及中央銀行獨立性問題，使投資者情緒被拉扯。他指出：「儘管風險資產仍較脆弱，但黃金與白銀等避險資產仍具有吸引力。隨著一些重點法律與政治決策等待出台，市場波動性可能會持續偏高，為交易者帶來風險與機會。」 宏觀經濟與政治風險持續影響市場走向。油價受到多空交錯的情勢影響，先前由於前總統特朗普表示可能暫緩對伊朗動武，油價連續六天上漲的勢頭受到壓抑，市場也將原本反映緊張局勢的風險溢價略為縮減。在貴金屬方面，金銀價格也在先前刷新高後出現回落，投資者重新聚焦風險資產，調整投資組合。 政策的不確定性仍在影響市場。美國最高法院未對特朗普的全球關稅措施作出裁決，市場等待下周來了解更多細節。亞洲外匯市場方面，韓國的韓元受到關注。美國財政部長斯科特·貝森表示，韓元的兌美元貶值並不符合其基本面，這為市場帶來亞幣難得的語言支持，波動性也因此升高。 ...

美國一項新的《清晰法案》（Clarity Act）草案或將為XRP帶來重要轉變，有望將其列為與比特幣（BTC）和以太坊（ETH）等非證券資產同等級的資產。這一變革將是XRP在監管層面的一大勝利，也為價格展望提供支撐，因為它將開啟更廣泛的機構採用道路。 根據數位資產市場清晰法案中的規範，與ETF相關的主要資產的代幣將在1月1日被歸類為「非輔助」資產。這意味著包括XRP、LTC、HBAR、DOGE、SOL和LINK在內的多種代幣，將與比特幣和以太坊享有相似的法律地位。 雖然目前這一新立法尚未立即影響XRP的價格，但它為想要將加密貨幣納入投資組合或財務策略的機構提供了更清晰的監管框架。所有已建立交易所交易產品（ETP）的代幣都將享有此待遇，未來有望推動這些資產的更大規模採用與流動性提升。 XRP的價格預測方面，200日指數移動平均線（EMA）成為關鍵阻力點。自從第一個與該代幣相關的ETF在美國推出以來，華爾街對XRP的興趣不斷增加，根據SoSoValue的數據，這些基金在短短幾個月內吸引了超過15億美元資產。 昨日XRP經歷了連續7天的下跌後，反彈出現明顯的漲勢。日線圖顯示，價格明確受到200EMA的阻擋，若能突破此阻力，將可能推升至3.20美元一線。相對強弱指數（RSI）剛剛達到14日均線位置，接下來的動向將決定未來走勢；若反轉向下，價格仍可能跌回1.95美元。投資者也密切關注新興項目和加密貨幣預售熱潮，比如比特幣相關的超級鏈（HYPER），隨著機構加碼採用，這些專案的表現備受關注。 比特幣超級（HYPER）幫助BTC持有者輕鬆、安全地賺取被動收益，無需離開比特幣網絡。它利用Solana的高效架構打造側鏈，降低交易費用、提升速度，突破比特幣作為價值存儲的主要障礙。現在，比特幣持有者可以直達DeFi應用、支付平台及模因幣發行平台，實現豐富的實用性和被動收入。隨著越來越多的人使用這個Layer-2方案，原生代幣HYPER的需求預計將迅速增加。該專案已在短時間內募得超過3050萬美元，早期投資者積極進入，期待趨勢擴大。想要以折扣預售價買入HYPER，只需前往官方網站並連結相容的錢包，例如Best Wallet，即可進行USDT或SOL的兌換，或者選擇用銀行卡購買。

這篇文章主要介紹了比特幣是什麼?比特幣合法嗎?是不是騙局?比特幣從2008年由中本聰提出發展至今一直飽受爭議，比特幣其實是一種網絡虛擬貨幣，比特幣不依靠特定貨幣機構發行，它通過特定算法的大量計算產生，下面小編給大家深度解析一下比特幣是什麼?合法嗎?是不是騙局? 很多人看到這些問題，都會隨口說到是不是那個漲了很多倍的回報率很高的幣，生活中大多數人對於比特幣的了解都是一個能賺錢的甚至實現一夜暴富的數字貨幣，當然也有一部分覺得比特幣就是騙局，比特幣從2008年發展至今一直飽受爭議，比特幣其實是一種網絡虛擬貨幣，比特幣不依靠特定貨幣機構發行，它通過特定算法的大量計算產生，最初由中本聰在2008年11月1日提出，並於2009年1月3日正式誕生。關於大家關心的比特幣是什麼？合法嗎？是不是騙局？下面針對這三個問題，小編給大家深度解析一下比特幣是什麼？合法嗎？是不是騙局？ 比特幣是什麼？ 比特幣(Bitcoin，縮寫BTC)聽起來比較難懂，但其實比特幣的定位很好理解，比特幣是一種總量恆定2100萬的數字貨幣，和互聯網一樣具有去中心化、全球化、匿名性等特性。向地球另一端轉賬比特幣，就像發送電子郵件一樣簡單，低成本，無任何限制。比特幣因此被用於跨境貿易、支付、匯款等領域。 比特幣合法嗎？ 鑑於比特幣在市場上的領先地位和融入全球創業生態系統，很少有國家宣布比特幣是非法的，因為這將影響到所有加密貨幣，尤其是比特幣。然而，這並不意味著比特幣是“法定貨幣”。到目前為止，比特幣只在日本被授權授予比特幣這一稱號。雖然比特幣被定性為某件東西而不是法定貨幣，但並不意味著它不能用於支付，而是說由於缺乏中心化的信用背書，作為支付的使用完全是自由波動性質的。 不同司法管轄區都在考慮採取何種措施，方法也各有不同：一些較小的國家，如津巴布韋，只是發表了一些很草率的聲明，這會讓人對比特幣的合法性產生懷疑。歐盟委員會(European Commission)等規模較大的機構則認識到對話和審議的必要性，而歐洲央行(ECB)認為，加密貨幣還不夠成熟，不足以進行監管(儘管比特幣已有近10年的歷史，我們不禁要問，什麼時候我們才能意識它其實已經足夠成熟)。 比特幣是不是騙局？ 比特幣不是騙局，重要的事情在這裡就不說三遍了。比特幣從誕生至今，已有十幾年的時間了。時至今日，我們依然可以看見諸如“比特幣是騙局”之類的文章，下面小編就來跟大家說說比特幣不是騙局的理由： ...

CoinDesk報導，據特斯拉公佈的2022年第二季度財報顯示，該公司本季度出售了價值9.36億美元的比特幣，佔其比特幣持倉的75%，使第二季度的資產負債表增加了9.36億美元現金，單枚比特幣的出售均價約為29000美元，利潤表中顯示相關虧損為1.06億美元。截止第二季度結束，特斯拉持有的比特幣總價值約為2.18億美元，而前三個季度為12.6億美元。第二季度結束時，比特幣的價格約為1.87萬美元，這意味著特斯拉通過在當季度早些時候出售比特幣，避免了針對其持倉的巨額減值支出。 在過去的數月中，特斯拉首席執行官埃隆·馬斯克（Elon Musk）以及特斯拉多次在社交媒體宣布未出售也不打算出售比特幣。此次“變臉”，馬斯克在隨後的電話會議上作出了解釋：出售大量比特幣資產的原因是不確定疫情影響何時會緩解，因此現在最大化公司的現金頭寸對其來說很重要。事實證明比特幣的對沖屬性並沒有那麼好，但未來對增持比特幣持開放態度。他補充稱，出售比特幣不應該被視為對比特幣趨勢的某種判斷。 此外，馬斯克還透露，該公司還持有狗狗幣，而且沒有出售這種加密貨幣的計劃。他說：“我們的狗狗幣還沒有賣出，我們仍然持有它。 ” 馬斯克過去曾多次公開支持狗狗幣，並明確表示他本人持有狗狗幣。值得注意的是，今年1月特斯拉美國官網商店表示在其網站上接受使用狗狗幣購買部分商品，但從未提及特斯拉也持有狗狗幣。目前尚不清楚特斯拉是保留了客戶用於購買商品的狗狗幣，還是專門購買了這種加密貨幣。 據悉，特斯拉在進入第二季度時擁有約42000枚比特幣，因此，如果它以9.36 億美元的價格售出其中的75%，則相當於每個比特幣的平均售價約為29,000 美元。另外，在賣出其中75%後，到季末應該還擁有約1.05萬枚。按照Q2結束時比特幣價格18700美元，特斯拉剩餘比特幣價值約為1.96億美元（目前的交易價格23200美元計算，這些比特幣價值約為2.5億美元）。據特斯拉披露，在出售了價值9.63億美元的比特幣後，目前還擁有價值2.18億美元的數字資產。顯然，這其中大部分依然是比特幣，狗狗幣僅佔很小的比例。

7月14日，隨著美元強勢再次創下20年來的新高，比特幣(BTC)在2萬美元以下找到了新的焦點。 美元指數走勢讓日元和歐元成為焦點 Cointelegraph Markets Pro和TradingView的數據顯示，BTC/USD從低點反彈，根據美國最新發布的消費者價格指數(CPI)，美國通脹創下40年新高。 在短暫跌破1.9萬美元之後，該交易對一度突破了2萬美元，隨後又在這一重要的心理水平之下站穩腳跟。 鏈上分析資源Material Indicators稱，出現自6月中旬以來關鍵的上漲趨勢，現在BTC價格走勢位於“生死關頭”。 當天，該趨勢線約為1.96萬美元，目前BTC/USD仍將其作為支撐位。 與此同時，由於今天再次由美元主導，加密貨幣市場似乎不太可能出現大幅上漲。 ...