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【核心摘要】 官方干預奏效： 日本財務省於 7 月底再度出手進行外匯干預（買入日圓、賣出美元），促使美元/日圓匯率自近 164 的低點大幅拉回至 158 以下，引發市場高度關注。 貨幣政策動向：...

區塊鏈技術公司 Ripple 宣布對兩家新創公司 Zilo 與 Licuido 進行戰略投資，旨在推動 XRPL（XRP Ledger）在資本市場與實物資產代幣化（RWA）領域的擴展。這兩家公司分別專注於數位基金管理技術（如過戶代理）以及合規的代幣化資產發行與交易平台建設。 根據相關公告，Ripple...

知名非托管數位貨幣錢包Ctrl Wallet將於8月3日停止多項服務，包括傳送、接收、交換和dApp連結，僅保留備份助憶碼的功能。本次停用日為已設定的最後期限，原本支持超過2500個區塊鏈的服務將逐步下架。 根據公告，關閉日期只公布了日曆日期，並未標註時區或具體時間點，使用者若未提前備份，可能會錯過重要的轉帳窗口。Ctrl Wallet強調，所有已安裝的副本將在8月2日之前維持全部功能，但未來是否能持續開啟仍成未知數。 用戶可選擇兩種方式：一是將12或24字的備份助憶碼匯出，並在相容錢包中再次匯入；二是在8月3日之前，將資產轉移至自己已控制的地址，避免資產損失。匯入後，仍可驗證帳戶、網路和餘額，以確保轉移無誤。值得注意的是，匯入成功後，助憶碼即成為重新取得帳戶的關鍵，但遺失助憶碼將無法恢復帳戶存取權。 Ctrl錢包強調，無任何官方遷移或補償方案，任何相關承諾的提議都可能是詐騙。用戶在遷移過程中須妥善保管助憶碼，避免透露給未經授權人士。遺失助憶碼，則等同於無法再度存取帳戶，資產有可能永久損失。

  2023年7月9日，Phantom與Hyperliquid政策中心聯合促請商品期貨交易委員會（CFTC）放寬規範，認為現行規則過度限制金融科技企業與註冊衍生品市場的合作。Phantom將自己定位為軟體中介而非保管人，允許用戶保持資金和私鑰的控制權，並能直接在註冊交易所間操作交易。 儘管Phantom已在介面中提供Hyperliquid，尚未開放給美國用戶使用。此舉旨在為美國投資者建立一條規範化的鏈上永續合約交易路徑。其方案流流程圖顯示，用戶透過軟體界面將交易指令傳送至註冊的交易所、經紀商與結算所，類似未來可能的通用解決方案。 Phantom的申請書中提出三項具體請求，包括不因在鏈上開發而觸發註冊義務，並且希望註冊交易所和結算所能在公開區塊鏈上提供交易、保證金管理與記錄等功能，此外，非保管型錢包在提供技術進入市場時，不應被歸類為介紹經紀商。 此外，Phantom已於今年3月獲得CFTC「免責聲明」，表示若僅提供軟體界面，不觸發註冊義務，其行為不會被執法追究。此免責事件是基於特定事實背景，未形成對整體規範的拘束性立場，CFTC將根據未來情況進行調整。 目前，美國監管當局已對24/7交易、清算與結算進行警示，並指出區塊鏈網路、穩定幣與智慧手機應用推動平台持續提供全天候操作，伴隨著流動性波動與操縱風險。此外，Coinbase與Kalshi已在美國推出受規範的永續加密貨幣期貨產品，這標誌著合規產品市場的進一步拓展。 預計2025年全球永續期貨交易量可達61.7兆美元，即使僅有少部分流入美國法規下的交易平台，也將帶來數以百億美元計的規模變局。使得用戶能在日常已使用的錢包中，直接存取與管理永續合約，將帶來極大便利，同時也提出責任歸屬、風險管理等新挑戰。 未來的發展路徑可能是三種情境之一：一是監管正面支持，讓非保管錢包界面與法規平台更緊密連結，將永續合約與事件合約整合於用戶常用的錢包應用中；二是在嚴格條件下逐步擴展，受到規範者限制，仍需透過經紀商或平台進行交易；三是監管趨向嚴格，禁令逐步收緊，使台灣用戶必須透過傳統經紀商或交易所進行交易。在此變局中，最終決定將關乎加密貨幣交易的未來形態與用戶體驗的根本轉變。

前美國總統特朗普最新的財務申報文件顯示，他在數字資產領域的財務持有情況與其政治行動緊密相連，凸顯了數字貨幣政策、個人資產利益、品牌代幣及總統權力之間的密切關聯。 此份申報文件所揭示的財務狀況，聚焦於特朗普擁有的大額加密貨幣收入，包括與特朗普品牌TOKEN許可及世界自由金融公司相關的收益。這些數據呈現出一個政治經濟的框架，其中總統與加密資產的價值、分布和商業前景存在明顯關聯，反映了政策立場如何直接影響資產市場的走向。 加密貨幣不僅是投資資產與籌款工具，更是品牌消費品、政策目標及全球市場結構的多重角色，令公共行為與私人利益的界線更加模糊。 相較於傳統行業，數字貨幣市場的反應速度更快，可迅速受到政策變動的影響。 White House的高層會議或行政命令，立刻能夠改變投資者對資產的評價和市場的取向，使得政治因素成為市場所關注的核心。加密企業則能更敏捷地反應，快速推出或調整代幣，並在全球範圍內進行交易與行銷，與政治信號形成即時互動。 在這樣的生態中，政策環境與私人成果之間的界線變得愈加模糊。特朗普的財務申報揭示的一部分，包含了可觀的加密貨幣涉獵收入，反映出監管規範、SEC及CFTC的立場、銀行接入以及白宮的數字資產政策，皆深刻影響著此一產業的商業氛圍。 當政治高層持有顯著的加密資產，市場自然而然將政策與個人財務利益連結，這種關聯甚至會影響政策制定本身。舊有的披露制度，雖能提供風險曝光度的資訊，但無法解決基本的利益衝突問題，尤其是在市場早已將政治關聯的價值反映在加密資產定價中。 由於加密貨幣的交易時間遍佈全球，反應速度遠超傳統行業，政治動向能迅速成為私營金融生態的重大因素。這使得公職擔任者的政治行為，成為影響私人資產價值的重要因素之一。 這份財務披露突顯加密產業面臨的治理挑戰。產業希望將數字資產視為成熟的金融基礎設施，但當最具影響力的政治人物同時也是主要的財務受益者時，任何政策上的優待都可能被解讀為自利行為，進一步侵蝕市場的信任與制度的公正性。...

美國最新公布的一周首次失業救濟申請減少4,000份，降至226,000份，顯示勞動市場保持穩定。失業率連續第三個月維持在4.3%，職位需求仍相對堅韌，失業狀況低於歷史平均水平。 儘管這些經濟數據看似健康，但比特幣的價格反應卻出乎意料，在此前觸及日內高點66,315美元後，迅速下跌近3%，跌破64,000美元關卡。比特幣在春季期間被視為等待聯邦儲備局放寬金融條件的資產，但每一次就業數據展示出勞動市場的韌性，都讓放寬預期向後推遲。 當招聘保持穩定且裁員受控時，美聯儲可以維持緊縮的貨幣政策，這也使比特幣作為一個高度依賴流動性變數的資產，對利率走向異常敏感。過去兩年，比特幣的交易價格主要受預期中的貨幣政策影響遠大於經濟數據本身。 每一項勞動市場指標都影響市場對聯邦儲備局未來行動的預期，這就是為何每週的失業救濟申請數據都會對加密貨幣市場產生影響的原因。強勞動數據會降低市場對降息的預期，推升實質收益率，支持美元走強，並降低對非短期高風險資產的需求，包括比特幣。這代表流動性收緊，導致比特幣價格承壓。 不同的就業數據提供了多層次的訊息，包括：失業救濟申請數表明企業裁員情況，24,000的升幅顯示部分失業者開始獲得重新雇用，但仍處於較長的失業期，約11.6週，為2021年底以來的最高水平。就業人數的增長平穩，顯示經濟仍有一定的韌性，但整體就業市場的微妙變化使得聯邦儲備局得以保持觀望立場。 在6月17日的聯邦公開市場委員會（FOMC）會議後，基準利率維持在3.50%至3.75%範圍內，但經濟預測變得偏鷹派。預期到2026年底的聯邦基金利率中值上升至3.8%，較3月的預測水準（3.4%）上升，顯示市場普遍預期將有升息。會議側重於通貨膨脹目標，聯儲主席Kevin Warsh沒有提出未來降息的預期，並強調將維持價格穩定，將年終PCE通膨預測上調至3.6%。 這些動向立刻被市場反映：期貨合約中，12月升息的機率提升至約85%，2026年降息的預期幾乎歸零，兩年期國債殖利率上升逾16個基點，美元指數升至一年多來的高點。強勁的就業數據進一步顯示聯儲的鷹派立場，持續施壓比特幣價格。 比特幣的反應與股票市場不同，因為兩者受經濟數據影響的渠道不同。股票能夠吸收就業數據的正面效應，因為這代表消費者仍有支出能力，企業也有需求，但比特幣主要與貨幣流動性、利率、美元走勢與風險偏好相關，更由於就業數據堅挺，這些因素同步收緊，壓抑加密資產價格。 在此環境下，弱經濟消息反而可能提振風險資產，因為市場會預期聯儲或會放寬貨幣政策。但實際情況則相反，強勁的經濟數據推動升息預期，對比特幣造成壓力。週三，現貨比特幣ETF遭遇1,822萬美元的淨資金外流，反映市場情緒的轉變。...

日本央行在6月16日將基準利率提高至1%，達到自1995年9月以來的最高水平。本次調整標誌著長達三十年的接近零利率政策逐步走向正常化，逐步解除長期以來的寬鬆貨幣狀況。 升息決策前，歷史紀錄顯示，自2024年3月以來，央行行長植田和男的每次升息都伴隨著比特幣價格的大幅下跌，跌幅範圍在18%至33%之間。2024年8月的意外升息將比特幣價格從約64,000美元跌至49,000美元，市值蒸發約6000億美元。 然而，本次升息市場反應平靜，比特幣在亞市一度略為下挫後，迅速回升至約66,000美元，接近公告前的水平。這一反應偏離以往的驅動模式，展現出市場對日本政策轉變的不一樣的態度。 日本貨幣政策透過全球其中一個最重要的融資管道連結比特幣。把利率提升至31年新高，被視為可能引發加密貨幣市場波動的關鍵事件。此次升息之所以未引發市場動盪，與日本央行的政策包裝有關，而市場的平靜也引發關於日本退出低利率時代的疑問。 長期以來，日本是全球資金成本最低的國家之一，投資者借用日圓進行資金套利（日圓套利交易），並將資金轉投美國股市、新興市場債券及加密貨幣等高收益資產。當日本利率上升，該套利交易便可能崩潰，資金被迫撤出市場，尤其是比特幣會最先受到影響，因為其交易時間長且杠杆較高。 此次升息決定，還受到能源成本上升與日圓貶值的推動。2023年5月，日本生產者物價指數年增6.3%，為三年多來最快，主要受英美衝突引發的油價影響。同期，4月的整體通膨率為1.4%，低於央行2%的目標，部分原因是政府措施如取消汽油稅和中學學費免費政策。 日本央行選擇升息，旨在應對能源價格及匯率變動所帶來的壓力。決策團隊以7比1通過此次升息，行長植田則因住院未出席記者會。市場預期已將升息預料在90%以上，因此此舉並未引發明顯市場動盪。 升息背後，市場對長期收益率的關注升高，尤其是長期政府債券。日圓指數短期內僅微幅升值，反映市場認為此次政策調整受控。日本在加密貨幣領域，擁有成熟的監管架構及多家持牌交易所，市場規模逐年擴大，預計到2034年，相關市場規模將突破28兆美元。 總結來看，此次升息是日本逐步退出寬鬆貨幣政策的第一步，對全球資本流向及比特幣等風險資產的影響尚待觀察。每一次升息都可能改變市場的流動性格局，而比特幣在此周期中展現出較為平穩的表現，反映出市場對未來政策走向的預期與適應能力。

英國銀行已經移除其英鎊穩定幣計劃中最大的可用性限制，並設置了每個系統性英鎊穩定幣的資產上限，以避免單一代幣過度擴張。 在6月22日發布的政策聲明與草案守則中，中央銀行取消了針對個人與企業持有量的限制，增加了可由利息產生工具持有的資產比例，並用每個系統性英鎊穩定幣產品的臨時上限400億英鎊替代了錢包層級的上限。這標誌著英國穩定幣發展進入一個新的規模化階段。 該措施使得不再需要嚴密監控普通業務餘額的代幣更具支付基礎設施的可行性，但成功的發行者在市場容量達到美元最大穩定幣的規模之前仍會受到限制，形成另一種限額模型。 英國正為2027年起的受規範英鎊穩定幣運作做好準備，同時保留在穩定幣快速抽離存款，可能破壞信貸渠道的風險下，調整其成長速度的權利。 調整後的規範已取消原先建議的個人與企業持有上限，並將資金儲備的限制做出調整，使得發行者可以用較高比例的短期英國政府債券作為支持資產，並保持30%的資金在中央銀行存款中。这些變更改善了發行者的經濟模型，讓許多實務操作更加便利。 新規範的最大亮點在於：不再設置個人與企業持有的數量上限，並以產品層級的400億英鎊上限替代原有的錢包限制。此舉使得英鎊穩定幣在支付應用上的實用性大幅提升，並讓發行商有更多經營空間。 不過，這個上限仍低於現行美元穩定幣的市值，預計在超過此數量時，貨幣的交易價可能會高於面值，形成供需失衡的風險。這也代表，英國的英鎊穩定幣或將主要在國內支付範圍內運作，較少在國際市場與美元穩定幣競爭。 隨著英國逐步完善規範，相關業界人士預期，穩定幣的規模化與實用性將進一步提升，並在2027年前取得一定的市場份額。整體來看，此次規範更新在促進市場發展與控制風險間取得了新的平衡。

英國首相基爾·斯塔默（Keir Starmer）於近日宣布將卸任，引發政治圈及金融科技界的關注。斯塔默表示，將在工黨完成接班人選選擇後留任，職權將持續到新一任領導人上任為止，並稱他希望將更多時間投入家庭。 目前最被看好的接任者是剛當選的馬克弗爾菲爾德（Makerfield）國會議員安迪·伯納姆（Andy Burnham）。他的崛起也為專注於數位資產和區塊鏈技術的企業帶來新希望，認為他較其他工黨高層更為支持這些新興科技。 伯納姆在上週贏得Makerfield補選後，隨即確認競選工黨黨魁，並呼籲黨內團結，集中討論經濟成長、房市、公共服務與民生問題。他的支持者逐步聚集，交易市場亦以高機率預期他將成為下一任英國首相。 根據Polymarket的交易數據，伯納姆成為下一任英國首相的機率約97%。此預期反映投資者對其勝選的信心，並非科學調查結果，但顯示市場情緒已明顯偏向他。 目前，英國正處於長期的政府高層更迭期間，自2016年英國脫歐公投以來，七位不同的首相已相繼上任，政權交替頻繁。新任首相若上任，將面臨的政策議題包括正在推進中的金融科技監管法案，該法已經於2月份批准，擴展英國金融服務範圍，涵蓋數位資產交易平台、穩定幣、資產保管與數字資產交易等。 這些法規的落實仍待金融行為監管局（FCA）制定詳細規則，預計將於2027年10月25日正式生效。新政府的上任不會使立法失效，但可能影響監管節奏與重點，特別是在政府重組期間。有關方面擔憂，政治轉變可能會延緩或改變已有的監管規劃。 儘管如此，行業內部認為，歸根結底這些政策核心已基本確立，避免徹底逆轉的可能性較低，企業期待明確的實行細節與合規指引，並希望監管能展現經濟成長的支持態度。 就產業層面而言，伯納姆的支持率使部分數位資產企業感到鼓舞。英國Bitcoin政策聯盟共同創辦人兼CEO弗雷迪·紐（Freddie...

美國聯邦通訊委員會（FCC）公布一項擬議方案，旨在要求語音服務供應商在提供服務前收集並保存用戶的姓名、實體地址、政府發行的身份證號碼、替代電話號碼以及相關的驗證記錄。 根據該方案，一旦用戶結束服務，供應商將有四年的時間保留這些資料。違反客戶身份驗證（KYC）規定的行為，將面臨每次通話最高2,500美元的罰款，此提案將於6月25日截止徵詢意見。 FCC認為，非法的電話推銷和詐騙通話每年在美國造成數十億美元的損失，阻止這些違法行為的最佳位置是在通話源頭，因此建議由起始端的電信業者來負責攔截。 然而，這項擴大全國電信KYC措施的提案，也引發加密貨幣持有者的擔憂。由於電話號碼在提供交易進行、帳戶恢復以及多重身份驗證等多個環節扮演核心角色，擴增的身份資料資料庫會讓這些帳戶成為攻擊的潛在目標。 具體來說，電話號碼已成為交換平台開戶、加密貨幣帳戶重設和金融APP身份驗證的中心點。資料被電信公司收集和存放的情況，越來越容易被惡意份子利用，進行假冒、身份盜用甚至社會工程攻擊。 美國司法部2025年9月的民事沒收行動，已沒收超過500萬美元的比特幣，彰顯電話層級的安全漏洞已經成為加密資產損失的源頭。攻擊者通常利用SIM卡交換攻擊，接管受害者的電話號碼後，截取驗證碼，進而控制該用戶的電子郵件、交易平台和金融帳戶。 根據聯邦調查局（FBI）資料，2021年僅IC3平台就接獲1,611件SIM卡交換投訴，損失金額超過6800萬美元，比三年前總和還高出數倍。 該擬議規則要求電信業者除了基本資料外，還需收集高價值客戶的服務用途與IP地址。此類資料將在客戶取消後保留四年，但引發對用戶隱私的擔憂，擔心資料外洩可能成為攻擊的新途徑。 由於擴大收集的資料與電話號碼、地址、身分證號碼以及服務歷史條件相互綁定，黑客透過社會工程手法即可模擬支持人員作出欺詐行為，甚至與通訊公司內部資料對照進行詐騙。 分析師認為，無身份驗證的電話服務，可以在一定程度上保障持有大量加密貨幣者的個人安全，但與此同時資料被收集後，也增加了勒索、打擊、甚至物理攻擊的風險。若這些資料遭到外洩，將形成針對特定用戶的攻擊目標清單。...